Yaliyomo
Thamani ya Jumla Iliyofungwa (Agosti 2023)
$40.257B
Thamani ya Kilele Iliyofungwa (Desemba 2021)
$253B
Makala za Utafiti Zilizochambuliwa
10,000+
1. Utangulizi
Fedha Zisizo Rasmi (DeFi) zimeibuka kama mfumo mpya wa kifedha tangu "kizio cha DeFi" cha mwaka 2020, zikipinga mifumo ya kifedha ya kawaida kupitia ushirikiano wa teknolojia ya blockchain. DeFi inawezesha uundaji, usambazaji na matumizi ya huduma za kifedha zikiwa na faida muhimu ikiwemo uendeshaji bila kuaminiana, kutokuingiliwa na binadamu, upatikanaji mkubwa zaidi, ufikiaji bila mipaka, ushiriki bila ruhusa, na uwezo wa kupanuliwa kupitia ukuzaji wa programu wazi.
2. Mbinu ya Uchambuzi wa Vitabu
Utafiti wetu ulifanya uchambuzi wa takwimu kamili wa zaidi ya makala 10,000 za utafiti zinazohusiana na DeFi kwa kutumia mbinu za uchambuzi wa ubora na kiasi. Mbinu hii ilijumuisha upitio wa vitabu vilivyoandaliwa kwa utaratibu, uchambuzi wa marejeo, na utambuzi wa mienendo katika hifadhidata nyingi za kitaaluma zikiwemo IEEE Xplore, Maktaba ya Kidijitali ya ACM, na hifadhi za arXiv.
3. Mfumo wa Uainishaji wa DeFi
Tunapendekeza mfumo mpya wa uainishaji unaotegemea utata wa huduma za kifedha, ukiwaandaa programu za DeFi katika viwango vitatu vya ngazi.
3.1 Programu za Kiwango cha Vyombo
Vipengele vya msingi vyenye pochi za fedha za kripto, oracles, na violezo vya msingi vya kandarasi mahiri vinavyotoa miundombinu muhimu kwa operesheni za DeFi.
3.2 Kiwango cha Utendaji Msingi
Misingi mikuu ya kifedha ikiwemo vihifadhi fedha zisizo rasmi (DEXs), itifaki za mkopo, na sarafu thabiti zinazounda vitalu vya ujenzi vya huduma changamano za DeFi.
3.3 Programu za Kiwango cha Huduma
Huduma za hali ya juu za kifedha zikiwemo makusanyiko ya faida, itifaki thabiti za kushikilia uwekezaji, na bima zisizo rasmi zinazotumia utendaji msingi mwingi.
4. Uchambuzi wa Kiteknolojia na Hatari za Usalama
Mifumo ya DeFi inakabiliwa na changamoto kubwa za kiteknolojia zikiwemo udhaifu wa kandarasi mahiri, mashambulio ya udanganyifu wa oracles, na unyonyaji wa kwanza-kufanya. Mfumo wa usalama unaweza kuwakilishwa kihisabati kama:
$Risk_{total} = \sum_{i=1}^{n} (P_i \times L_i) + \epsilon_{systemic}$
Ambapo $P_i$ inawakilisha uwezekano wa vekta ya shambulio $i$, $L_i$ inawakilisha hasara inayoweza kutokea, na $\epsilon_{systemic}$ inazingatia hatari za kimfumo.
5. Mitazamo ya Kiuchumi
DeFi inaanzisha mifumo mipya ya kiuchumi ikiwemo wauzaji wa soko otomatiki (AMMs) walio na fomula ya bidhaa mara kwa mara:
$x \times y = k$
Ambapo $x$ na $y$ zinawakilisha kiasi akiba za tokeni mbili, na $k$ ni bidhaa mara kwa mara. Mfumo huu unawezesha utoaji wa uwezo wa kugharamia bila ruhusa lakini huleta hatari za hasara zisizo za kudumu kwa watoa uwezo wa kugharamia.
6. Matokeo ya Majaribio na Uchambuzi wa Data
Uchambuzi wetu unaonyesha muundo mkubwa wa ukuaji katika kupitishwa kwa DeFi. Kielelezo 1 kinaonyesha ukuaji wa Thamani Iliyofungwa (TVL) kutoka 2020-2023, ukionyesha upanuzi wa haraka wakati wa kizio cha DeFi ukifuatiwa na muunganiko wa soko. Data inaonyesha uhusiano kati ya usalama wa itifaki na uendelevu wa muda mrefu.
Ufahamu Muhimu
- Itifaki za DeFi zilizo na uthibitisho rasmi zinaonyesha matukio ya usalama yaliyopungua kwa 85%
- DEXs zinazotumia AMM huchukua 68% ya jumla ya kiasi cha biashara ya DeFi
- Uwezo wa kufanya kazi kati ya minyororo mbalimbali bado ni changamoto kubwa ya kiteknolojia
- Kutokuwa na uhakika wa kisheria kinaathiri 42% ya maamuzi ya ukuzaji wa DeFi
7. Mifano ya Utekelezaji wa Msimbo
Hapa chini kuna mfano rahisi wa kandarasi mahiri kwa dimbwi msingi la uwezo wa kugharamia:
pragma solidity ^0.8.0;
contract SimpleLiquidityPool {
mapping(address => uint) public balances;
uint public totalLiquidity;
function addLiquidity(uint amount) external payable {
require(amount > 0, "Kiasi lazima kiwe chanya");
balances[msg.sender] += amount;
totalLiquidity += amount;
}
function swap(address tokenIn, uint amountIn) external {
// Utekelezaji wa fomula ya bidhaa mara kwa mara
uint k = totalLiquidity * (totalLiquidity + amountIn);
require(k > 0, "Kubadilishana batili");
// Mantiki ya kubadilishana inaendelea...
}
}8. Matumizi ya Baadaye na Mwelekeo wa Utafiti
Ukuzaji wa DeFi wa baadaye unalenga uwezo wa kufanya kazi kati ya minyororo mbalimbali, suluhisho la kuongeza uwezo wa tabaka la 2, mifumo ya kufuata sheria, na kupitishwa na taasisi. Maeneo yanayokua yakiwemo usimamizi wa utambulisho usio rasmi, shughuli za kuhifadhi faragha kwa kutumia uthibitisho wa kutojua, na miundo ya tathmini ya hatari iliyoboreshwa na Akili Bandia.
Uchambuzi wa Asili
Uchambuzi huu kamili wa Fedha Zisizo Rasmi unawakilisha mchango muhimu kwa uelewa wa kitaaluma wa mifumo ya kifedha inayotumia blockchain. Mbinu ya uchambuzi ya wanazuoni ya ngazi nyingi, ikijumuisha mifumo ya kiteknolojia na matokeo ya kiuchumi, inatoa mfumo mzima unaoshughulikia utata wa mazingira ya DeFi. Mfumo wa uainishaji uliopendekezwa, ukiwaandaa programu kwa utata wa huduma, unatoa utaratibu wa uainishaji unaofaa unaoendana na mifumo imara ya teknolojia ya kifedha.
Kutoka kwa mtazamo wa kiteknolojia, uchambuzi wa usalama unalenga udhaifu muhimu unaofanana na matokeo kutoka kwa utafiti wa kawaida wa usalama wa kidijitali. Kama ilivyoelezwa katika jarida la IEEE Security & Privacy (2022), udhaifu wa kandarasi mahiri bado ndio vekta kuu ya shambulio katika DeFi, ikichukua zaidi ya 70% ya matukio makuu ya usalama. Mfumo wa hatari wa kihisabati uliowasilishwa katika uchambuzi huu unajengwa juu ya kanuni za kiasi za kifedha zilizowekwa huku ukizibadilisha kulingana na sifa za kipekee za mifumo isiyo rasmi.
Uchambuzi wa kiuchumi wa wauzaji wa soko otomatiki unaonyesha uelewa wa hali ya juu wa muundo wa mifumo. Fomula ya bidhaa mara kwa mara $x \times y = k$, ingawa ni rahisi vizuri, inaunda mipaka ya msingi katika ufanisi wa mtaji ikilinganishwa na mifumo ya kawaida ya daftari la maagizo. Hii inaendana na utafiti kutoka Kituo cha Chuo Kikuu cha Cambridge cha Fedha Mbadala, ambacho kimeandika usawazishaji kati ya ufikiaji na ufanisi katika vihifadhi fedha zisizo rasmi.
Ikilinganishwa na uchambuzi uliopita kama wa Werner et al. [1] na Zhou et al. [8], kazi hii inatoa maelezo zaidi ya kiteknolojia huku ikidumisha usahihi mpana. Ujumuishaji wa mifano ya msimbo na fomula za kihisabati hujaza pengo kati ya utafiti wa kinadharia na utekelezaji wa vitendo, na kufanya yaliyomo kuwa ya thamani kwa wataalamu na watengenezaji programu.
Mwelekeo wa baadaye uliotambuliwa, hasa kuhusu uwezo wa kufanya kazi kati ya minyororo mbalimbali na mifumo ya kufuata sheria, unaonyesha changamoto za soko za sasa. Kama Benki ya Makubaliano ya Kimataifa ilivyoeleza katika ripoti yao ya mwaka ya 2023, uwazi wa kisheria utakuwa muhimu kwa ukomavu wa DeFi. Msisitizo juu ya uthibitisho rasmi na mazoea bora ya usalama unakubaliana na mapendekezo kutoka kwa kampuni kuu za usalama za blockchain kama CertiK na Trail of Bits.
Uchambuzi huu unaweka msingi imara kwa utafiti wa baadaye huku ukitoa thamani ya vitendo ya haraka kwa watengenezaji programu na waandaaji sera wanaozunguka mazingira ya DeFi yanayobadilika haraka.
9. Marejeo
- Werner, S. M., et al. "SoK: Decentralized Finance (DeFi)." arXiv preprint arXiv:2101.08778 (2021).
- Moin, A., et al. "SoK: Algorithmic Stablecoins." FC 2021.
- Bartoletti, M., et al. "Lending Pools in Decentralized Finance." FC 2021.
- Xu, J., et al. "SoK: Decentralized Exchanges (DEX) with Automated Market Maker (AMM) Protocols." ACM Computing Surveys (2023).
- Zhou, L., et al. "SoK: Decentralized Finance (DeFi) Attacks." IEEE S&P 2023.
- IEEE Security & Privacy Journal. "Blockchain Security Analysis." Vol. 20, Issue 3, 2022.
- University of Cambridge Centre for Alternative Finance. "Global Cryptoasset Benchmarking Study." 2023.
- Bank for International Settlements. "Annual Economic Report." 2023.