Kupima Thamani Inayoweza Kutolewa kwenye Blockchain: Msitu Ni Mkubwa Kiasi Gani?

Yaliyomo

1. Utangulizi

Thamani Inayoweza Kutolewa kwenye Blockchain (BEV) inawakilisha changamoto ya msingi kwa usalama wa fedha zisizo na msimamizi wa kati, ambapo wafanyabiashara wenye fursa hutoa thamani ya kifedha kutoka kwa kandarasi za akili za DeFi kupitia kupangilia maagizo ya manunuzi kwa mikakati. Kwa zaidi ya $90B zilizofungwa katika itifaki za DeFi, motisha za kifedha za utoaji wa BEV zimeunda mfumo wa hali ya juu wa viboti biaashara zilizojiongezea na unyonyaji wa wachimba madini.

Uwazi wa blockchain zisizo na kibali unakuwa upanga wenye makali mawili: wakati unawezesha manunuzi yasiyo na mashaka, pia huonyesha fursa zenye faida kwa watendaji wanaowinda ambao wanaweza kukimbia mbele ya manunuzi halali. Utafiti huu unatoa kipimo cha kwanza cha kina cha BEV katika mbinu mbalimbali za utoaji na kukadiria hatari za vitendo kwa usalama wa makubaliano ya blockchain.

2. Uchambuzi wa Thamani Inayoweza Kutolewa kwenye Blockchain

2.1 Mbinu za Utoaji wa BEV

Mbinu tatu kuu za utoaji wa BEV zinatawala eneo hili:

• Mashambulizi ya Sandwich: Kuweka manunuzi kabla na baada ya manunuzi ya mwathiriwa ili kukamata tofauti za bei
• Ufutaji wa Deni: Kutumia vibaya nafasi zisizo na dhamana ya kutosha katika itifaki za mikopo
• Ushindani wa Bei: Kuchukua fursa ya tofauti za bei kwenye soko la kubadilishana fedha lisilo na msimamizi wa kati

2.2 Upimaji wa Kiasi cha BEV

Uchambuzi wetu unajumuisha data ya blockchain ya miezi 32, ikijumuisha sarafu za kidijitali 49,691 na masoko 60,830 kwenye mnyororo. Jumla ya BEV iliyotolewa ni $540.54M iliyogawiwa kati ya anwani 11,289.

3. Mfumo wa Kiufundi

3.1 Algorithm ya Jumla ya Viboti Biashara

Tunatanguliza algorithm ya kwanza halisi ya viboti biaashara ya jumla ambayo inaweza kubadilisha manunuzi yasiyothibitishwa bila kuelewa mantiki ya msingi ya manunuzi ya mwathiriwa:

Algorithm: Kurudia Manunuzi ya Jumla
Ingizo: Bweni la manunuzi linasusubiri T, Bei ya gesi G
Matokeo: Mfuatano wa manunuzi wenye faida S

1. Fuata bweni la kumbukumbu kwa manunuzi yanayokuja T_i
2. Kwa kila T_i, simuliza utekelezaji na kadiria faida P_i
3. Ikiwa P_i > kizingiti θ:
   a. Unda manunuzi ya kukimbia mbele F na gesi G' > G
   b. Unda manunuzi ya kukimbia nyuma B
   c. Wasilisha mfuatano [F, T_i, B] kwenye mtandao
4. Rudia kwa fursa zote zenye faida

Algorithm hii ilitoa faida iliyokadiriwa ya ETH 57,037.32 ($35.37M USD) kwa zaidi ya miezi 32.

3.2 Uundaji wa Kihisabati

Hali ya kufaidi kwa wachimba madini kugawanya mnyororo inaweza kuonyeshwa kama:

$$P_{BEV} > \frac{R_{block}}{\alpha} \times C_{fork}$$

Ambapo $P_{BEV}$ ni thamani inayoweza kutolewa, $R_{block}$ ni tuzo ya kuzuia, $\alpha$ ni sehemu ya kiwango cha chimba madini, na $C_{fork}$ ni gharama ya kugawanya. Kwa Ethereum, mchimba madini mwenye akili na 10% ya kiwango cha chimba atagawanya ikiwa BEV inazidi 4× tuzo ya kuzuia.

4. Matokeo ya Majaribio

4.1 Takwimu za Utoaji wa BEV

Uchambuzi wetu unaonyesha takwimu za kushangaza za utoaji wa BEV:

• Mfumo mkubwa zaidi wa BEV: $4.1M USD (616.6× Tuzo ya Ethereum Block)
• Mashambulizi ya sandwich yaliyosafirishwa kibinafsi: Mashambulizi 240,053 yaliyotoa $81.04M
• Ushindani wa bei uliosafirishwa kibinafsi: Matukio 110,026 yaliyotoa $82.75M
• Uwezo wa kurudia manunuzi: Manunuzi 188,365 yenye thamani inayoweza kutolewa ya $35.37M

4.2 Madhara ya Usalama

Mkusanyiko wa utoaji wa BEV unaunda hatari kubwa za safu ya makubaliano. Mifumo ya kusafirisha BEV iliyokusanyika zaidi inazidisha hatari hizi kwa kuunda sehemu zilizokusanyika za kushindwa na uratibu.

5. Uchambuzi wa Mifumo ya Kusafirisha BEV

Mifumo ya kusafirisha BEV iliyokusanyika inayojitokeza inawakilisha mabadiliko ya msingi katika mienendo ya utoaji wa BEV. Mifumo hii:

• Hutengeneza sehemu za uratibu zilizokusanyika kwa utoaji wa BEV
• Huongeza motisha ya wachimba madini kwa upangaji upya wa mnyororo
• Hupunguza uwazi katika kupanga manunuzi
• Inaweza kuwezesha mashambulizi makubwa ya makubaliano

Uchambuzi wetu unaonyesha kuwa mifumo ya kusafirisha ilikamata thamani kubwa ya BEV: Mashambulizi 240,053 ya sandwich yaliyosafirishwa kibinafsi ($81.04M), ufutaji wa deni 1,956 uliosafirishwa kibinafsi ($10.69M), na ushindani wa bei 110,026 uliosafirishwa kibinafsi ($82.75M).

6. Matumizi na Mwelekeo wa Baadaye

Eneo la BEV linaendelea kubadilika na maendeleo muhimu kadhaa:

Vipingamizi vya Kiufundi

• Huduma za upangaji sawa na miradi ya kujitolea-kufunua
• Usimbaji fiche wa kizingiti kwa faragha ya manunuzi
• Mifumo ya makubaliano inayojua MEV (mfano, mgawanyiko wa mtungaji-mjenzi wa Ethereum)

Fikra za Udhibiti

• Uainishaji wa utoaji wa BEV chini ya sheria za dhamana
• Kanuni za kupinga kukimbia mbele kwa itifaki za DeFi
• Mahitaji ya uwazi kwa thamani inayoweza kutolewa na wachimba madini

Suluhisho za Ngazi ya Itifaki

• Uboreshaji wa muundo wa wauzaji wa soko la kiotomatiki
• Upangaji wa manunuzi kulingana na wakati
• Masoko ya ujenzi wa vitalu yasiyo na msimamizi wa kati

7. Marejeo

1. Qin, K., Zhou, L., & Gervais, A. (2021). Kupima Thamani Inayoweza Kutolewa kwenye Blockchain: Msitu ni mkubwa kiasi gani?
2. Daian, P., et al. (2020). Flash Boys 2.0: Kukimbia Mbele, Upangaji Upya wa Manunuzi, na Kutokuwa na Utulivu wa Makubaliano katika Soko la Kubadilishana Fedha Lisilo na Msimamizi wa Kati.
3. Torres, C. I., et al. (2021). Frontrunner Jones na Wavamizi wa Msitu wa Giza: Utafiti wa Kihalisi wa Kukimbia Mbele kwenye Blockchain ya Ethereum.
4. Zhou, L., et al. (2021). Biashara ya Mzunguko wa Juu kwenye Soko la Kubadilishana Fedha kwenye Mnyororo Lisilo na Msimamizi wa Kati.
5. Eskandir, S., et al. (2022). Mtandao Uliosambazwa wa Uwongo Unaonekana.
6. Buterin, V. (2021). Pendekezo la kupunguza MEV katika Ethereum 2.0.
7. Utafiti wa Goldman Sachs (2022). DeFi na Mustakabali wa Fedha.
8. Karatasi ya Kazi ya IMF (2022). Fedha Zisizo na Msimamizi wa Kati na Uimara wa Fedha.